World news in hindi : विफलता या बिक्री? संकटग्रस्त क्रेडिट सुइस के लिए आगे क्या हो सकता है

लोग न्यूयॉर्क शहर में 15 मार्च, 2023 को न्यूयॉर्क में क्रेडिट सुइस मुख्यालय से गुजरते हैं।

स्पेंसर प्लैट | गेटी इमेजेज

क्रेडिट सुइस को स्विस नेशनल बैंक से एक तरलता जीवन रेखा प्राप्त हो सकती है, लेकिन विश्लेषक अभी भी उलझे हुए लेनदारों के दृष्टिकोण का आकलन कर रहे हैं, बिक्री के विकल्प का वजन कर रहे हैं और क्या यह वास्तव में “विफल होने के लिए बहुत बड़ा” है।

क्रेडिट सुइस के प्रबंधन ने इस सप्ताह के अंत में बैंक के लिए “रणनीतिक परिदृश्यों” का आकलन करने के लिए बातचीत शुरू की, रॉयटर्स ने सूत्रों का हवाला देते हुए बताया।

यह फाइनेंशियल टाइम्स द्वारा शुक्रवार को रिपोर्ट किए जाने के बाद आया है कि यूबीएस चर्चाओं में शामिल कई लोगों का हवाला देते हुए क्रेडिट सुइस के सभी या कुछ हिस्सों को लेने के लिए बातचीत कर रहा है। सीएनबीसी द्वारा संपर्क किए जाने पर कोई भी बैंक रिपोर्ट पर टिप्पणी नहीं करेगा।

एफटी के अनुसार, स्विस नेशनल बैंक और इसके नियामक फिनमा वार्ता के पीछे हैं, जिसका उद्देश्य स्विस बैंकिंग क्षेत्र में विश्वास को बढ़ावा देना है। यूएस-सूचीबद्ध बैंक के शेयर शनिवार को घंटे के बाद के कारोबार में 7% अधिक थे।

क्रेडिट सुइस घाटे और घोटालों के बाद स्थिरता और लाभप्रदता बहाल करने के उद्देश्य से बड़े पैमाने पर रणनीतिक समीक्षा कर रहा है, लेकिन बाजार और हितधारक असंबद्ध हैं।

क्रेडिट सुइस द्वारा 50 बिलियन स्विस फ़्रैंक (54 बिलियन डॉलर) तक के ऋण का उपयोग करने की घोषणा के बाद, कोरोनोवायरस महामारी की शुरुआत के बाद से शेयरों में शुक्रवार को फिर से गिरावट दर्ज की गई, जो गुरुवार के लाभ पर नहीं थी। केंद्रीय अधिकोष।

संभावित बिक्री यूबीएस

लंबे समय से इस बात की बात चल रही है कि घरेलू प्रतिद्वंद्वी यूबीएस द्वारा क्रेडिट सुइस के किन हिस्सों – या सभी – का अधिग्रहण किया जा सकता है, जिसका बाजार पूंजीकरण इसके संघर्षरत हमवतन के $ 7 बिलियन की तुलना में लगभग $ 60 बिलियन है।

स्विस कंसल्टेंसी पोर्टा एडवाइजर्स के चेयरमैन और पार्टनर बीट विटमैन ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि सोमवार को बाजार खुलने से पहले विलय की घोषणा की जाएगी।

“अगर इस सप्ताह के अंत की वार्ता असफल रही, तो उम्मीद करें कि सीएस शेयर की कीमत में गिरावट, क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप कीमतों में बढ़ोतरी, बैंक काउंटरपार्टी कट लाइन्स, न्यूयॉर्क, लंदन और फ्रैंकफर्ट में क्लाइंट एसेट्स और अंतरराष्ट्रीय नियामकों से बाहर निकलने से नॉन-स्टॉप आग के तहत होगा।” ” उन्होंने चेतावनी दी।

विटमैन ने कहा, “एक साधारण कॉर्पोरेट वित्त लेनदेन के प्रमुख तत्वों को निवेश बैंक के महत्वपूर्ण हिस्सों को खोलना और/या बेचना और स्विस बैंक के कारोबार की निरंतरता सुनिश्चित करना है।”

जेपी मॉर्गन के कियान अबूहोसिन ने एक अधिग्रहण को “सबसे संभावित परिदृश्य के रूप में वर्णित किया, विशेष रूप से यूबीएस द्वारा।”

गुरुवार को एक नोट में, उन्होंने कहा कि यूबीएस को बिक्री की संभावना होगी: स्विस बैंक का आईपीओ या क्रेडिट सुइस से स्पिन-ऑफ “स्विस घरेलू बाजार में बहुत अधिक एकाग्रता जोखिम और बाजार हिस्सेदारी नियंत्रण” से बचने के लिए; आपके निवेश बैंक का समापन; और इसके धन प्रबंधन और परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभागों को बनाए रखना।

कथित तौर पर दोनों बैंक जबरन टाई के विचार के विरोधी हैं।

इस फंड मैनेजर ने क्रेडिट सुइस को छोटा कर दिया, और अपनी शर्त पर कायम है

इस बीच, ब्लैकरॉक ने शनिवार को एफटी की एक रिपोर्ट का खंडन किया कि वह क्रेडिट सुइस के लिए अधिग्रहण की बोली तैयार कर रही है। कंपनी के एक प्रवक्ता ने शनिवार की सुबह सीएनबीसी को बताया, “ब्लैकरॉक क्रेडिट सुइस के सभी या कुछ हिस्सों को हासिल करने की किसी भी योजना में शामिल नहीं है, और ऐसा करने में कोई दिलचस्पी नहीं है।”

एथोस के सीईओ विन्सेंट कौफमैन, एक नींव जो शेयरधारकों का प्रतिनिधित्व करती है जो क्रेडिट सुइस के 3% से अधिक शेयरों का मालिक है, ने सीएनबीसी को बताया कि उनकी प्राथमिकता “अभी भी एक स्वतंत्र लिस्टिंग और सीएस के स्विस डिवीजन से स्पिन-ऑफ है।”

उन्होंने कहा, “एक विलय स्विट्जरलैंड के लिए एक बहुत ही उच्च प्रणालीगत जोखिम पैदा करेगा और स्विस नागरिकों के लिए एक खतरनाक एकाधिकार भी पैदा करेगा।”

बैंक ऑफ अमेरिका के रणनीतिकारों ने गुरुवार को नोट किया कि स्विस अधिकारी क्रेडिट सुइस के मुख्य राष्ट्रीय बैंक और एक छोटे क्षेत्रीय भागीदार के बीच समेकन को प्राथमिकता दे सकते हैं, क्योंकि यूबीएस के साथ कोई भी संयोजन “देश के लिए बहुत बड़ा बैंक” बना सकता है।

‘व्यवस्थित संकल्प’ की आवश्यकता है

बैंक पर संकट के “व्यवस्थित” समाधान के साथ आने का दबाव है, चाहे वह यूबीएस को बिक्री हो या कोई अन्य विकल्प।

अर्गोनॉट कैपिटल के सीईओ बैरी नॉरिस, जिनकी क्रेडिट सुइस में एक छोटी स्थिति है, ने नरम परिणाम के महत्व पर जोर दिया।

“मुझे लगता है कि यूरोप में, युद्ध का मैदान क्रेडिट सुइस है, लेकिन अगर क्रेडिट सुइस को अपनी बैलेंस शीट को गड़बड़ तरीके से खोलना है, तो वे समस्याएं यूरोप के अन्य वित्तीय संस्थानों और बैंकिंग क्षेत्र से परे भी फैल जाएंगी, विशेष रूप से मुझे लगता है कि वाणिज्यिक संपत्ति और निजी इक्विटी, जो मुझे लगता है कि वित्तीय बाजारों में अभी जो चल रहा है, उसके लिए भी कमजोर हैं,” नॉरिस ने शुक्रवार को “स्क्वॉक बॉक्स यूरोप” को बताया।

कैपिटल इकोनॉमिक्स के प्रमुख यूरोपीय अर्थशास्त्री एंड्रयू केनिंघम द्वारा “अर्दली संकल्प” के महत्व को प्रतिध्वनित किया गया था।

केनिंघम ने कहा, “वैश्विक रूप से महत्वपूर्ण बैंक (या जीएसआईबी) के रूप में इसकी एक संकल्प योजना होगी, लेकिन वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान पेश किए जाने के बाद से इन योजनाओं (या ‘जीवित इच्छा’) का परीक्षण नहीं किया गया है।” “अनुभव बताता है कि जब तक अधिकारी निर्णायक रूप से कार्य करते हैं और वरिष्ठ देनदार सुरक्षित रहते हैं, तब तक बहुत अधिक छूत पैदा किए बिना एक त्वरित समाधान प्राप्त किया जा सकता है।”

उन्होंने कहा कि जबकि नियामकों को इसके बारे में पता है, जैसा कि बुधवार को एसएनबी और स्विस नियामक फिनमा द्वारा दिखाया गया है, “गलत समाधान” का जोखिम बाजारों को चिंतित करेगा जब तक कि बैंक की समस्याओं का दीर्घकालिक समाधान स्पष्ट नहीं हो जाता।

स्टॉक शून्य?

संभावित यूबीएस अधिग्रहण के बावजूद, नॉरिस को अब भी उम्मीद है कि क्रेडिट सुइस के शेयर बेकार होंगे।

नॉरिस ने शनिवार को सीएनबीसी प्रो को बताया, “हमारा विचार था कि अंतिम खेल हमेशा यूबीएस के लिए स्विस सरकार/नेशनल बैंक के प्रोत्साहन के साथ क्रेडिट सुइस में कदम रखना और जमानत देना था।”

“अगर ऐसा होता है, हम इंतजार करेंगे [Credit Suisse] इक्विटी धारकों को शून्य, गारंटीकृत जमा धारक और संभावित, लेकिन निश्चित नहीं, बांड धारकों के आने की संभावना है।”

यूरोपीय बैंकिंग शेयरों को नवीनतम क्रेडिट सुइस गाथा में भारी गिरावट का सामना करना पड़ा है, जो 167 साल पुराने संस्थान के बड़े पैमाने पर छूत के प्रभाव के बारे में बाजार की चिंताओं को उजागर करता है।

न्यूयॉर्क स्थित सिग्नेचर बैंक के बंद होने के साथ-साथ लेहमैन ब्रदर्स के बाद से सबसे बड़ी बैंक विफलता, सिलिकॉन वैली बैंक के पतन से इस सप्ताह के शुरू में सेक्टर हिल गया था।

हालांकि, वैश्विक अर्थव्यवस्था पर पैमाने और संभावित प्रभाव के संदर्भ में, ये कंपनियां क्रेडिट सुइस की तुलना में फीकी पड़ जाती हैं, जिसकी बैलेंस शीट 2022 के अंत तक लगभग 530 बिलियन स्विस फ़्रैंक पर लेहमैन ब्रदर्स के आकार से दोगुनी है। साथ ही यह कई अंतरराष्ट्रीय सहायक कंपनियों के साथ विश्व स्तर पर बहुत अधिक परस्पर जुड़ा हुआ है।

विटमैन के लिए, क्रेडिट सुइस का निधन “वर्षों के कुप्रबंधन और कॉर्पोरेट और शेयरधारक मूल्य के एक महाकाव्य विनाश से पूरी तरह से आत्म-प्रवृत्त था।”

उन्होंने कहा, “सीखने वाले व्यापक पाठों में निवेश बैंकिंग को कम करने, उच्च पूंजी आवश्यकताओं को शामिल करने की आवश्यकता होगी, यह सुनिश्चित करने के लिए कि ब्याज नेटिंग को संरेखित किया गया है और सबसे ऊपर, संरचनात्मक रूप से कम संसाधन वाले स्विस नियामक फिनमा आपके कार्य को पूरा करने के लिए कदम उठाते हैं,” उन्होंने कहा।

तरलता प्रदान करने के लिए केंद्रीय बैंक

अर्थशास्त्रियों और व्यापारियों के सामने सबसे बड़ा सवाल यह है कि क्या क्रेडिट सुइस की स्थिति वैश्विक बैंकिंग प्रणाली के लिए प्रणालीगत जोखिम पैदा करती है।

ऑक्सफोर्ड इकोनॉमिक्स ने शुक्रवार को एक नोट में कहा कि वह अपने आधारभूत परिदृश्य में वित्तीय संकट को शामिल नहीं कर रहा है, क्योंकि इसके लिए प्रणालीगत ऋण या तरलता की समस्याओं की आवश्यकता होगी। अभी के लिए, वेदरमैन क्रेडिट सुइस और एसवीबी की समस्याओं को “विभिन्न विशेष स्वभाव के मुद्दों का एक संग्रह” के रूप में देखता है।

“इस स्तर पर हम एकमात्र व्यापक समस्या का अनुमान लगा सकते हैं कि बैंक, जो सभी को अपनी अस्थायी जमा राशि के खिलाफ बड़ी मात्रा में संप्रभु ऋण रखने के लिए मजबूर किया गया है, उपज बढ़ने पर उन उच्च-गुणवत्ता वाले बांडों पर अचेतन नुकसान हो सकता है।” , प्रमुख ने कहा। अर्थशास्त्री एडम स्लेटर।

“हम जानते हैं कि क्रेडिट सुइस सहित अधिकांश बैंकों के लिए, उच्च पैदावार के जोखिम को बड़े पैमाने पर हेज किया गया है। इसलिए एक प्रणालीगत समस्या को देखना मुश्किल है जब तक कि यह किसी अन्य कारक से प्रेरित न हो जिसके बारे में हमें अभी तक जानकारी नहीं है।”

इसके बावजूद, स्लेटर ने कहा कि “स्वयं भय” जमाकर्ता उड़ानों को ट्रिगर कर सकता है, इसलिए केंद्रीय बैंकों के लिए तरलता प्रदान करना महत्वपूर्ण होगा।

यूएस फेडरल रिजर्व अमेरीका एसवीबी के पतन के मद्देनजर एक नई सुविधा स्थापित करने और जमाकर्ताओं की सुरक्षा के लिए तेजी से काम किया, जबकि स्विस नेशनल बैंक ने संकेत दिया है कि वह यूरोपीय सेंट्रल बैंक और यूरोपीय सेंट्रल बैंक से भी सक्रिय जुड़ाव के साथ क्रेडिट सुइस का समर्थन करना जारी रखेगा। बैंक ऑफ इंग्लैंड

“तो सबसे संभावित परिदृश्य यह है कि केंद्रीय बैंक सतर्क रहते हैं और इस प्रकरण के माध्यम से बैंकिंग क्षेत्र की मदद करने के लिए तरलता प्रदान करते हैं। इसका मतलब पिछले साल के अंत में ब्रिटेन में एलडीआई पेंशन प्रकरण के रूप में धीरे-धीरे तनाव कम करना होगा,” उन्होंने स्लेटर को सुझाव दिया।

हालांकि, केनिंघम ने तर्क दिया कि जबकि क्रेडिट सुइस को व्यापक रूप से यूरोप के बड़े बैंकों के बीच कमजोर कड़ी के रूप में देखा गया है, यह हाल के वर्षों में कमजोर लाभप्रदता का सामना करने वाला अकेला नहीं है।

“इसके अलावा, सितंबर में यूके के बॉन्ड बाजार में संकट और अमेरिकी क्षेत्रीय बैंकों के दिवालिया होने के बाद, कुछ महीनों में यह तीसरी ‘वन-ऑफ’ समस्या है,” उन्होंने निष्कर्ष निकाला।

– CNBC की कैटरीना बिशप, लियोनी किड और डार्ला मर्काडो ने इस रिपोर्ट में योगदान दिया।

Compiled: jantapost.in